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回看快递企业上半年财报,这些信号值得关注

发布时间:2020-01-11 01:29编辑:运输物流浏览(200)

    近期,各大快递企业陆续发布了自己的2018年二季度财报或半年报,引发了行业及媒体的高度关注。这些数据的背后,体现的是行业格局以及企业自身的发展思路。2018年上半年,快递行业处在什么样的格局中?

    各快递企业近日相继公布半年报。对此,小编整理了“三通一达”以及顺丰5家企业的财报进行解读。

    根据国家邮政局公布的数据显示:2018年上半年,全国快递服务企业业务量累计完成220.8亿件,同比增长27.5%。业务收入累计完成2745.0亿元,同比增长25.8%,快递行业仍持续快速增长。增长趋势下,各家上市快递企业又都交出了怎样的成绩单呢?

    一、营收与利润

    营收顺丰遥遥领先,中通利润转化率第一,德邦利润增速最快

    8月9日,中通快递发布2018年第二季度财报,营收为41.979亿元,同比增长41.3%;净利润为14.922亿元,同比增长108.1%。加上第一季度的业绩,中通上半年共计实现营收77.423亿元,同比增长38.6%;实现净利润20.497亿元,同比增长68%。

    营收方面顺丰仍然遥遥领先,425.04亿元的收入(全部业务收入,下同,作者注)让其他企业难以望其项背,22.34亿元的净利润也排名第一。中通仅凭77.42亿的收入却实现了20.50亿的净利润,赚钱能力十分抢眼。百世上半年营收117.36亿,亏损4.33亿。虽然持续亏损,但亏损额度同比已经大幅缩小(值得注意的是,中通和百世采用的是美股口径)。

    8月23日,申通快递公布半年报,实现营业收入66.4亿元,同比增长19.43%,主要系快递业务量的增长和优化成本控制导致利润相应增加;实现净利润为8.67亿元,同比增长16.21%。

    德邦上半年营业收入为101.95亿元,改名之后的德邦越来越重视快递业务,上半年快递收入44.55亿元,同比增长58.65%,高于快递行业整体收入增长25.8%的平均增速。整体利润相较其他企业较少,但同比增速已达到159.58%,强劲的增长势头下,前景让人非常期待。

    8月23日,顺丰控股公布了2018年半年报,实现营收425亿元,同比增长32.16%,主要系业务量增加所致;净利润为22.34亿元,较上年同期同比增长18.59%。

    从增长率来看,圆通与顺丰的利润增长率远不及营收增长率。有业内人士表示,主要是因为顺丰控股和圆通速递业务推进的速度较快,资本投入布局长期业务发展,从长期来看是好的,不过影响了短期的业绩。

    8月24日,圆通速递披露半年报,实现营业收入120.66亿元,同比增长46.95%,主要系快递业务量增长以及合并新增圆通国际业务所致;实现净利润8.02亿元,同比增长15.69%。

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    8月28日,韵达公布半年报,实现营业收入59.03亿元,同比增长37%,主要系报告期业务量增长致面单、中转、物料等收入较去年同期增长所致;实现净利润10亿元,同比增长33.8%。

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    业务量韵达反超圆通,头部企业业务量占据超过70%的市场份额

    从营收方面来看,顺丰遥遥领先,圆通、中通次之,申通和韵达紧随其后,不过从增长幅度来看,申通稍微落后。

    快递业务量方面,中通以37.15亿件的业务量继续排名第一,连续三年占据了业务量第一的位置。韵达以52.26%的增速超越圆通,坐上业务量第二的位置。百世势头迅猛,保持了较高的增速。圆通、申通稍有乏力,但同比之下仍然处于增长的趋势。顺丰虽然在业务量及增速上相对靠后,但单票22.69元的收入保证了整体的收入与盈利。德邦在占据市场份额较小的情况下,凭借单票25.68元的收入在整体收入上取得了较好的成绩。

    从净利润方面来看,中通净利润同比增近70%,远远超过其他快递企业,而其他快递的利润增幅多维持在15%-20%左右。不过,顺丰以22.34亿的净利润略胜一筹。

    从整个市场来看,几家头部公司已经占据了超过70%的市场份额,圆通、韵达、顺丰相较去年同期市场占有率都有小幅提升,快递市场集中度进一步提升。

    二、业务量

    快递市场格局基本形成,但头部公司之间的竞争仍然激烈,互相之间还没有完全拉开差距。在市场占有率方面,中通是否能保持第一并进一步拉开与其他公司的差距,增长迅猛的韵达和百世能否继续发力实现超越,德邦后期能否进一步扩大市场份额,都有待观察。

    上半年以来,国内快递物流市场稳步发展。根据国家邮政局数据显示,2018年上半年快递业务量累计完成220.8亿件,同比增长27.5%,快递收入累计完成达2,745亿元,同比增长25.8%。市场规模快速增长,行业集中度加速提升。

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    其中,业务量最大、同比增速最快的企业是韵达,上半年累计完成快递服务业务量达29.95亿票,同比增长52.26%,增速高出行业平均增速90%。

    高质量发展成为行业趋势

    排名第二的是中通,半年完成的包裹量合计为37.15亿件,同比增长39.2%。

    2018年上半年,全国快递服务有效申诉率为百万分之3.02,同比减少百万分之3.59,快递行业高质量发展进程逐步加快。

    圆通上半年年业务完成量28.14亿件,占全国快递服务企业业务量12.74%,不过与去年同期相比基本持平。

    从几大快递公司上半年有效申诉率来看,第一季度末开始大幅度下降,到了第二季度已经全部低于行业上半年的有效申诉率。

    顺丰虽未公布市场份额,但上半年公司业务增长率高于行业平均,实现业务量18.58亿票,同比增长35.29%,得益于新业务快速增长,综合物流服务能力进一步提升。

    其中,顺丰在有效申诉率上成为了行业的标杆,上半年的月有效申诉率都保持在百万分之1以下;圆通在经历了第一季度的高有效申诉率之后,在第二季度也开始迅速下降。

    申通上半年快递实现业务量为20.45亿件,同比增长18.67%,比同期行业增速低了8.8个百分点。

    到了六月份,几家快递公司的有效申诉率相差进一步缩小,均在百万分之0.6以下,这远远低于行业的整体水平,可见快递的服务质量提升将成为行业的趋势。

    业内人士指出,申通业务量降低主要源于两个原因。一方面,是由于市场份额萎缩。数据显示,申通占据市场份额9.26%,比去年同期较去年同期减少0.71个百分点。

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    另一方面,快递行业打起价格战。今年上半年,中通、韵达、圆通的单票收入分别为1.84元、1.74元、3.57元,同比分别减少0.15元、0.25元、0.06元。而其单票成本分别1.16元、1.21元、3.18元,同比分别减少6.30%、12.74%、1.00%。快递行业呈现小件化、轻量化,快递单票收入下滑已成为趋势。

    整体开支加大,单票成本降低收入下降

    但在同期,申通快递为了激励加盟商,上调了单票派费,由此提升整体的单票收入至3.22元,同比增加0.02元,并未顺应行业趋势。而在成本方面,申通快递的单票成本为2.61元,同比增长1.60%。

    从财报中的数据来看,各上市快递企业的整体开支都在加大。在行业竞争加剧的背景下,中转和运输环节的产能竞争仍是焦点。转运分拣设备的自动化、自有运输车辆的数量、网点数量、对全网的管控能力都显得至关重要。产能升级使得整体效率提升,最终让单票成本下降。

    然而,中通快递、韵达股份、圆通速递同期的市场份额正在上升。报告期内,这三家快递公司的市场份额分别为17.4%、13.6%、12.7%,同比分别提升2个百分点、2.2个百分点、0.1个百分点。

    长江交运发研究报告指出,2018年上半年,通达系单票成本持续优化,其中,中通快递、韵达股份受益于包裹轻量化、自动化升级、自有车队规模扩大等因素,单票成本降幅行业领先,分别同比下降0.19元和0.18元至1.03元和1.21元。

    三、申诉率

    2018年上半年中通快递单票成本1.03元,在行业中有着绝对的成本优势,因此在单票收入下降的趋势下,仍能够实现单票毛利率的大幅提升(同比提升约4.1个百分点),单票毛利润同比维持0.78元。

    根据国家邮政局公布的数据显示,上半年,邮政业消费者有效申诉同比下降38.8%。其中,邮政普遍服务有效申诉同比下降19.8%;快递服务有效申诉同比下降40.6%;全国快递服务有效申诉率为3.0%,同比减少3.59个百万点。消费者对邮政管理部门、邮政企业和快递企业申诉处理满意率分别为98.3%、97.8%和96.4%。快递业务发展质量与快递业务增速呈现正相关,增速较高的企业品牌有效申诉普遍低于全国平均值。

    圆通2018年上半年财报显示,上半年公司单票运输成本逐步降低,单票运输成本为0.84元,较去年同期降低9.32%。

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    回看上半年各快递企业的财报,可以发现快递行业的发展仍然处于增长的趋势中,各上市企业的营收与利润均实现了增长。行业竞争加剧的背景下,口碑对用户的选择有着较大的影响,因此提升服务质量是必然的趋势,各上市企业的有效申诉率远远低于同行,这其中顺丰尤为突出。此外,有业内人士分析,快递行业单票收入下降是大势所趋,因此,对于企业自身的运营来说,需要进行产能升级以降低成本从而获取利润。

    (表格统计数据为:快递企业有效申诉率,与各快递企业财报描述如有出入,敬请见谅。数据来源:国家统计局)

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    从上半年各快递申诉率的情况来看,圆通、申通1-3月申诉率基本高于国家平均申诉率水平。

    尽管如此,圆通上半年通过采取多种措施重点保障快件时效和提升服务质量,客户投诉较去年同期降低1.73%,降幅为25.94%。

    而申通也通过采取95543呼叫系统、搭建省区客服管理体系、过修订邮政申诉考核办法等措施,进一步降低申诉率,提高快递服务质量。数据显示,申通自3月份开始,每月低于全国快递服务有效申诉率水平。

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    而顺丰历年来申诉率始终保持国内快递同行业低水平。数据显示,顺丰上半年申诉率为0.63件,远低于国家平均水平。

    韵达上半年有效申诉率为1.35/每百万件,同比下降53.64%,其中6月份有效申诉率低至0.26,处于上半年申诉率最低状态;报告期内,韵达快递服务全程时效进一步提高。

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